This study examines the validity of

This study examines the validity of Greenblatt’s “Magic Formula,” a simple stock selection model, across Thailand and the US markets. The steps to screen out the stocks for the magic portfolio were adopted from Greenblatt’s “The Little Book That Still Beats the Market,” and the magic formula’s returns were compared to the market’s returns. SET index is chosen for the Thai stock market and S&P 500 is chosen for the US stock market. Sharpe ratio analysis is used to measure risk-adjusted return. Overall, this study suggests that the magic formula’s two factors, return on capital and earning yield, were able to produce a higher risk-adjusted return than the market index from 1993 to 2012 for 12 years in Thailand’s portfolio and 8 years in US portfolio. Thailand’s portfolio generates 24.3%, the annualized geometric return, comparing with 3%, that of the market during the tested period. In addition, US portfolio generates 12.7% comparing with 6.5% of the market.

Results (Thai) 1:

การศึกษานี้ตรวจสอบถูกต้องของของ Greenblatt "เมจิกสูตร แบบจำลองการเลือกหุ้น ทั่วประเทศไทยและประเทศสหรัฐอเมริกา ขั้นตอนการคัดเลือกหุ้นสำหรับผลงานมหัศจรรย์ได้รับรองจาก Greenblatt ของ "เดอะน้อยจองที่ยังคงเต้นตลาด" และของอาคมกลับถูกเปรียบเทียบกับผลตอบแทนของตลาด เลือกการตั้งค่าดัชนีตลาดหุ้นไทย และเอสแอนด์พี 500 ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา Sharpe วิเคราะห์อัตราส่วนใช้วัดความเสี่ยงปรับคืน โดยรวม การศึกษานี้แนะนำว่า ของอาคมสองปัจจัย คืนทุนและผลตอบแทนรายได้ มีความสามารถผลิตสูงความเสี่ยงปรับปรุงกลับกว่าดัชนีตลาดจาก 1993 2555 12 ปี ในผลงานของประเทศไทย และในสหรัฐอเมริกาผลงาน 8 ปี ผลงานของไทยสร้าง 24.3 รัฐ% ปีทรงเรขาคณิตส่งคืน เปรียบเทียบกับ 3% ที่ตลาดช่วงทดสอบ นอกจากนี้ สหรัฐฯ ผลงานสร้าง 12.7% เปรียบเทียบกับ 6.5% ของตลาด

Results (Thai) 2:

การศึกษาครั้งนี้จะตรวจสอบความถูกต้องของ Greenblatt ของ "สูตรวิเศษ" รูปแบบการเลือกหุ้นที่เรียบง่ายทั่วประเทศและตลาดสหรัฐ ขั้นตอนในการออกหุ้นหน้าจอสำหรับผลงานที่วิเศษเป็นลูกบุญธรรมจาก Greenblatt ของ "หนังสือเล่มเล็ก ๆ ที่ยังคงเต้นตลาด" และผลตอบแทนสูตรวิเศษของถูกเมื่อเทียบกับผลตอบแทนของตลาด ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ได้รับเลือกสำหรับการลงทุนในตลาดหุ้นไทยและ S & P 500 เป็นทางเลือกสำหรับการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐ การวิเคราะห์อัตราส่วนชาร์ปจะใช้ในการวัดผลตอบแทนปรับความเสี่ยง โดยรวม, การศึกษาครั้งนี้แสดงให้เห็นว่าสูตรวิเศษของสองปัจจัยผลตอบแทนจากการลงทุนและผลตอบแทนรายได้มีความสามารถในการผลิตที่กลับมาปรับความเสี่ยงที่สูงกว่าดัชนีตลาด 1993-2012 เป็นเวลา 12 ปีในผลงานของไทยและ 8 ปีในผลงานของสหรัฐ ผลงานของไทยสร้าง 24.3% ผลตอบแทนทางเรขาคณิตต่อปีเมื่อเทียบกับ 3% ของตลาดในช่วงระยะเวลาที่ผ่านการทดสอบ นอกจากนี้ผลงานการสร้างของสหรัฐ 12.7% เมื่อเทียบกับ 6.5% ของตลาด

Results (Thai) 3:

การศึกษานี้เป็นการตรวจสอบความถูกต้องของ กรีน แบลทท์ " อาคม " รูปแบบการเลือกหุ้นแบบง่าย ทั้งในประเทศไทยและตลาดเรา ขั้นตอนคัดเลือกหุ้นสำหรับผลงานวิเศษได้รับการอุปการะจาก กรีน แบลทท์ " หนังสือเล่มเล็ก ๆที่ยังคงเต้นตลาด " และคาถาก็จะถูกเมื่อเทียบกับผลตอบแทนของตลาดดัชนีเลือกสำหรับตลาดหุ้นไทย& P และ S 500 มันเลือกให้เราเล่นหุ้น การวิเคราะห์อัตราส่วนชาร์ปใช้วัดความเสี่ยงปรับกลับ โดยการศึกษานี้แสดงให้เห็นว่าคาถาสององค์ประกอบของผลตอบแทนต่อทุนและรายได้ผลตอบแทนสามารถสร้างความเสี่ยงที่สูงกว่าดัชนีตลาดปรับกลับจากปี 2012 12 ปีในประเทศไทยของผลงาน และ 8 ปีในเรา ) ประเทศไทย ) สร้าง 24.3 เปอร์เซ็นต์ ต่อปีทางเรขาคณิตผลตอบแทนเปรียบเทียบกับ 3% ของตลาดในช่วงทดสอบช่วง นอกจากนี้ เราสร้างผลงาน 12.7% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 1 ของตลาด