The Journal of Financesignificant r

The Journal of Finance
significant ratio on an individual basis. In fact, based on the statistical significance
measure, it would not have appeared at all. However, because of its
unique relationship to other variables in the model, the Sales/Total assets ratio
ranks second in its contribution to the overall discriminating ability of the
model.
To test the individual discriminating ability of the variables, an " F " test is
performed. This test relates the difference between the average values of the
ratios in each group to the variability (or spread) of values of the ratios within
each group. Variable means one financial statement prior to bankruptcy and
the resulting "F" statistics are presented in Table 1.
TABLE 1
VARIABLE MEANS AND TEST OF SIGNIFICANCE
Bankrupt Non-Bankrupt
Variable Group Mean Group Mean F Ratio
X4
X5
n=33
- 6.1%
-62.6%
-.-31.8%
40.1%;
150.0%
el.
^1,6
^1,6
^1,6
0 (.001)
0 (.01 )
0 (.05 )
n = 33
41.4%
35.5%
15.3%
247.7%
190.0%
= 12.00
= 7.00
= 4.00
32.60*
58.86*
26.56*
33.26*
2.84
Significant at the .001 level.
Variables Xi through X4 are all significant at the .001 level, indicating extremely
significant differences in these variables between groups. Variable Xs
does not show a significant difference between groups and the reason for its
inclusion in the variable profile is not apparent as yet. On a strictly univariate
level, all of the ratios indicate higher values for the non-bankrupt firms. Also,
the discriminant coefficients of equation (I) display positive signs, which is
what one would expect. Therefore, the greater a firm's bankruptcy potential,
the lower its discriminant score.
One useful technique in arriving at the final variable profile is to determine
the relative contribution of each variable to the total discriminating power of
the function, and the interaction between them. The relevant statistic is observed
as a scaled vector which is computed by multiplying corresponding elements
by the square roots of the diagonal elements of the variance-co-variance
matrix.^^ Since the actual variable measurement units are not all comparable to
each other, simple observation of the discriminant coefficients is misleading.
The adjusted coefficients shown in Table 2 enable us to evaluate each variable's
contribution on a relative basis.

Results (Thai) 1:

สมุดรายวันทางการเงินอัตราส่วนที่สำคัญบนพื้นฐานเป็นรายบุคคล ในความเป็นจริง ตามนัยสำคัญทางสถิติวัด มันจะไม่มีปรากฏเลย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากของตนเฉพาะความสัมพันธ์กับตัวแปรอื่น ๆ ในรูปแบบ การขาย/ยอดรวมสินทรัพย์อัตราส่วนอันดับที่สองในส่วนของความสามารถรับการจำแนกโดยรวมของการแบบจำลองเป็นการทดสอบความสามารถรับการจำแนกแต่ละตัวแปร การทดสอบ "F"ดำเนินการ การทดสอบนี้เกี่ยวข้องกับความแตกต่างระหว่างค่าเฉลี่ยของการอัตราส่วนในแต่ละกลุ่มสำหรับความผันผวน (หรือแพร่กระจาย) ค่าอัตราส่วนภายในของแต่ละกลุ่ม ตัวแปรหมายถึง งบการเงินหนึ่งล้มละลายก่อน และสถิติ "F" เป็นผลลัพธ์จะแสดงในตารางที่ 1ตารางที่ 1หมายถึงตัวแปรและการทดสอบนัยสำคัญล้มละลายไม่ละลายตัวแปร กลุ่มค่าเฉลี่ยหมายถึง อัตราส่วน FX 4X 5n = 33-6.1%-62.6%--31.8%40.1%150.0%เอล^ 1,6^ 1,6^ 1,60 (. 001)0 (.01)0 (.05)n = 3341.4%35.5%15.3%247.7%190.0%= 12.00= 7.00 น.= 4.0032.60*58.86*26.56*33.26*2.84นัยสำคัญที่ระดับ.001ตัวแปร Xi ถึง X 4 สำคัญทั้งระดับ.001 แสดงมากแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในตัวแปรเหล่านี้ระหว่างกลุ่ม ตัวแปร Xsแสดงความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างกลุ่มและสาเหตุของรวมไว้ในส่วนกำหนดค่าตัวแปรได้ชัดเจนเป็น ในตัวอย่างเคร่งครัดอย่างไร univariateระดับ อัตราทั้งหมดบ่งชี้ค่าสูงสำหรับบริษัทไม่ละลาย ยังdiscriminant สัมประสิทธิ์ของสมการ (I) แสดงสัญญาณบวก ซึ่งเป็นสิ่งหวัง ดังนั้น ยิ่งล้มละลายของบริษัทที่มีศักยภาพลดลง discriminant ของคะแนนการเทคนิคหนึ่งที่มีประโยชน์ในส่วนกำหนดค่าตัวแปรสุดท้ายคือการ กำหนดสัดส่วนสัมพันธ์ของแต่ละตัวแปรกำลังรับการจำแนกรวมของฟังก์ชัน และการโต้ตอบระหว่างกัน สังเกตสถิติที่เกี่ยวข้องเป็นเวกเตอร์ปรับสัดส่วนได้ซึ่งคำนวณ โดยคูณองค์ประกอบที่เกี่ยวข้องโดยรากขององค์ประกอบเส้นทแยงมุมของผลต่าง-co-ต่างเมทริกซ์ ^ ^ เนื่องจากหน่วยการวัดตัวแปรจริงไม่ทั้งหมดเทียบเท่ากับกัน สังเกตง่าย ๆ ของสัมประสิทธิ์ discriminant ได้เข้าใจแสดงในตารางที่ 2 สัมประสิทธิ์ปรับปรุงช่วยให้เราสามารถประเมินแต่ละตัวแปรผันแปรตามญาติ

Results (Thai) 2:

วารสารการเงิน
อัตราส่วนที่สำคัญในแต่ละบุคคล ในความเป็นจริงขึ้นอยู่กับนัยสำคัญทางสถิติ
ที่วัดก็จะไม่ได้ปรากฏตัวขึ้นในทุก แต่เนื่องจากของ
ความสัมพันธ์ที่ไม่ซ้ำกับตัวแปรอื่น ๆ ในรูปแบบการขาย / อัตราส่วนสินทรัพย์รวม
เป็นอันดับที่สองในการมีส่วนร่วมในการจำแนกความสามารถโดยรวมของ
รูปแบบ.
เพื่อทดสอบความสามารถในการจำแนกแต่ละตัวแปร "F" ทดสอบ
ดำเนินการ การทดสอบนี้จะเกี่ยวข้องกับความแตกต่างระหว่างค่าเฉลี่ยของ
อัตราส่วนในแต่ละกลุ่มความแปรปรวน (หรือการแพร่กระจาย) ของค่าอัตราส่วนภายใน
แต่ละกลุ่ม ตัวแปรหมายถึงงบการเงินอย่างใดอย่างหนึ่งก่อนที่จะล้มละลายและ
ส่งผลให้ "F" สถิติที่นำเสนอในตารางที่ 1
ตาราง 1
หมายถึงตัวแปรและการทดสอบอย่างมีนัยสำคัญ
ล้มละลายไม่ล้มละลาย
ตัวแปรกลุ่มกลุ่ม F หมายถึงค่าเฉลี่ยอัตราส่วน
X4
X5
n = 33
- 6.1%
-62.6 %
-.- 31.8%
40.1%
150.0%
เอ.
1,6 ^
^ 1,6
1,6 ^
0 (0.001)
0 (0.01)
0 (0.05)
n = 33
41.4%
35.5%
15.3%
247.7 %
190.0%
= 12.00
= 7.00
= 4.00
* 32.60
58.86 * * * *
* * * * 26.56
33.26 *
2.84
สําคัญที่ระดับ 0.001.
ตัวแปร Xi ผ่าน X4 ทุกคนอย่างมีนัยสำคัญที่ระดับ 001 แสดงให้เห็นมาก
ความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในตัวแปรเหล่านี้ระหว่างกลุ่ม ตัวแปร Xs
ไม่แสดงความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างกลุ่มและเหตุผลสำหรับ
การรวมอยู่ในรายละเอียดไม่ได้เป็นตัวแปรที่ชัดเจนเป็นยัง ใน univariate อย่างเคร่งครัด
ระดับทั้งหมดของอัตราส่วนแสดงค่าที่สูงขึ้นสำหรับ บริษัท ที่ไม่เป็นบุคคลล้มละลาย นอกจากนี้ยังมี
ค่าสัมประสิทธิ์ของสมการจำแนก (I) การแสดงผลสัญญาณบวกซึ่งเป็น
สิ่งที่เราคาดหวัง ดังนั้นการที่มีศักยภาพมากขึ้นการล้มละลายของ บริษัท ที่
ลดลงคะแนนจำแนกของ.
หนึ่งในเทคนิคที่มีประโยชน์ในการที่จะมาถึงในรายละเอียดตัวแปรสุดท้ายคือการตรวจสอบ
ผลงานที่สัมพันธ์กันของแต่ละตัวแปรที่จะแบ่งแยกอำนาจรวมของ
ฟังก์ชั่นและการมีปฏิสัมพันธ์ระหว่างพวกเขา สถิติที่เกี่ยวข้องเป็นที่สังเกต
เป็นเวกเตอร์ที่ปรับขนาดซึ่งคำนวณโดยการคูณองค์ประกอบที่สอดคล้องกัน
โดยรากที่สองขององค์ประกอบของเส้นทแยงมุมของความแปรปรวนร่วมแปรปรวน
เมทริกซ์. ^^ ตั้งแต่หน่วยการวัดตัวแปรที่เกิดขึ้นจริงไม่ได้ทั้งหมดเปรียบได้กับ
แต่ละอื่น ๆ ที่เรียบง่าย การสังเกตของค่าสัมประสิทธิ์จำแนกเป็นความเข้าใจผิด.
ปรับค่าสัมประสิทธิ์ที่แสดงในตารางที่ 2 ช่วยให้เราสามารถประเมินตัวแปรของแต่ละคน
มีส่วนร่วมในชีวิตประจำญาติ

Results (Thai) 3:

วารสารการเงิน
ที่มีต่อแต่ละบุคคล ในความเป็นจริงบนพื้นฐานของการวัดความสำคัญ
สถิติ มันก็ไม่มีปรากฏเลย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีความสัมพันธ์กับตัวแปรอื่น ๆ
เฉพาะในรูปแบบการรวมสินทรัพย์
อันดับที่สองในส่วนของภาพรวมจำแนกความสามารถของ

นางแบบเพื่อทดสอบความสามารถของบุคคลจำแนกตัวแปร F ทดสอบ
แสดง การทดสอบนี้เกี่ยวข้องกับความแตกต่างระหว่างค่าเฉลี่ยของ
อัตราส่วนในแต่ละกลุ่มเพื่อความแปรปรวน ( หรือกระจาย ) ของค่าของอัตราส่วนภายใน
แต่ละกลุ่ม หนึ่งตัวแปร หมายถึง งบการเงินก่อนล้มละลาย และ " F "
ผลสถิติแสดงในตารางที่ 1 ตารางที่ 1

.หมายถึง ตัวแปร และทดสอบความล้มละลายล้มละลาย

ไม่ใช่ตัวแปรกลุ่ม หมายถึง กลุ่ม F X4

หมายถึงอัตราส่วน X5
n = 33
- 6.1 %
- 50 %
- - 31.8 %
%
%
150.0 โ ; เอล 1,6 1,6





1,6
0 ( . 001 )
0 ( . 01 )
0 ( . 05 )
n = 33
41.4 %
35.5 %
%
%
190.0 247.7 15.3 %
=
=
= 4.00 ) 7
*
*
58.86 32.60 26.56 * *


33.26 2.84 อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ . 001 . ซี
ตัวแปรผ่าน X4 ทั้งหมดอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ . 001 ,แสดงมาก
ความแตกต่างของตัวแปรระหว่างกลุ่ม ตัวแปร x
ไม่แสดงความแตกต่างระหว่างกลุ่ม และเหตุผลรวม
ตามโปรไฟล์จะไม่ปรากฏเป็นยัง บนอย่างเคร่งครัด 2
ระดับทั้งหมดของอัตราส่วนที่ระบุค่าสูงไม่ล้มละลายของบริษัท นอกจากนี้
ค่าสัมประสิทธิ์จำแนกสมการ ( ฉัน ) แสดงสัญญาณบวก ซึ่ง
สิ่งที่คาดหวัง ดังนั้น ยิ่งของการล้มละลายที่อาจเกิดขึ้น

ลดคะแนนสอบของ ประโยชน์ เทคนิคในมาถึงรายละเอียดตัวแปรสุดท้ายเพื่อศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรแต่ละตัว

จะรวมค่าอำนาจจำแนกของฟังก์ชัน และปฏิสัมพันธ์ระหว่างพวกเขาสถิติที่เกี่ยวข้องจะสังเกต
เป็นปรับเวกเตอร์ที่คำนวณโดยการคูณ
องค์ประกอบที่สอดคล้องกันจากรากที่สองของความแปรปรวนขององค์ประกอบในแนวทแยง Co
Matrix

ตั้งแต่หน่วยการวัดตัวแปรที่แท้จริงไม่ใช่เปรียบ
แต่ละอื่น ๆ สังเกตง่ายๆ จากค่าสัมประสิทธิ์จำแนก
เป็นความเข้าใจผิดการปรับค่าสัมประสิทธิ์แสดงดังตารางที่ 2 ช่วยให้เราประเมิน
ตัวแปรแต่ละผลงานบนพื้นฐานญาติ