We assume the prior to be normally

We assume the prior to be normally distributed around α = 0, and with the benchmark value of its tightness being σα = 1% per annum. Intuitively, this implies that the investor believes that with 95% probability the mispricing is approximately between −2% and +2% on an annual basis.

Results (Vietnamese) 1:

chúng tôi giả định trước khi được phân phối bình thường xung quanh α = 0, và với giá trị tiêu chuẩn của độ kín của nó là σα = 1% mỗi năm. trực giác, điều này ngụ ý rằng các nhà đầu tư tin rằng với 95% xác suất việc định giá sai khoảng giữa 2% và 2% trên cơ sở hàng năm.

Results (Vietnamese) 2:

Chúng tôi giả định trước khi bình thường được phân phối xung quanh thành phố α = 0, và với giá trị điểm chuẩn của nó chặt chẽ là σα = 1% mỗi năm. Trực giác, điều này ngụ ý rằng các nhà đầu tư tin rằng với 95% xác suất các mispricing là khoảng từ −2% và 2% trên cơ sở hàng năm.