We use the annual growth rate of th

We use the annual growth rate of the private credit-to-GDP ratio (CREDIT GROWTH) to measure whether aggregate credit growth is excessive. For the reasons mentioned above, we would expect banks to be more risky if aggregate credit growth exceeds economic growth. This is reflected in Figure 3 which shows a negative relationship between a country’s average Z-Score and the credit-to-GDP ratio, i. e. banks are less stable if the growth rate of private credit exceeds GDP growth. Since CREDIT GROWTH not necessarily indicates excessive risk-taking if high rates of credit-to-GDP growth reflect a long-term trend, for example, due to financial deepening (Drehmann et al., 2010), we use the deviation of credit-to-GDP growth from its long-term trend (CREDIT GAP) as alternative indicator for excessive credit growth at the aggregate level. The idea behind this indicator is that when credit-to-GDP growth is sufficiently above its long-term trend, financial imbalances emerge that signal the risk of future distress (Borio and Lowe, 2002).

Results (Vietnamese) 1:

Chúng tôi sử dụng tốc độ tăng trưởng hàng năm của tỷ lệ tín dụng để GDP riêng (tín dụng tăng trưởng) để đo lường cho dù tăng trưởng tín dụng tổng hợp là quá nhiều. Vì những lý do nêu trên, chúng tôi mong chờ các ngân hàng phải nguy hiểm nếu tăng trưởng tín dụng tổng hợp vượt quá tốc độ tăng trưởng kinh tế. Điều này được phản ánh trong hình 3 cho thấy một mối quan hệ tiêu cực giữa điểm Z trung bình của một quốc gia và tỷ lệ tín dụng để GDP, i. e. ngân hàng là ít ổn định nếu tốc độ tăng trưởng của riêng tín dụng vượt quá tốc độ tăng trưởng GDP. Kể từ khi tốc độ tăng trưởng tín dụng không nhất thiết phải chỉ ra chấp nhận rủi ro quá nhiều nếu cao tỷ lệ tăng trưởng tín dụng để GDP phản ánh một xu hướng lâu dài, Ví d ụ, do tài chính làm sâu sắc thêm (Drehmann và ctv., 2010), chúng tôi sử dụng độ lệch của tăng trưởng tín dụng để GDP từ xu hướng lâu dài (tín dụng GAP) như là thay thế chỉ báo cho sự phát triển quá mức tín dụng ở mức độ tổng hợp. Ý tưởng đằng sau chỉ số này là rằng khi tăng trưởng tín dụng để GDP là đủ trên xu hướng lâu dài của nó, sự mất cân bằng tài chính nổi lên những tín hiệu nguy cơ đau khổ trong tương lai (Borio và Lowe, 2002).

Results (Vietnamese) 2:

Chúng tôi sử dụng tỷ lệ tăng trưởng hàng năm của tín dụng so với GDP tỷ lệ (TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG) tin để đánh giá liệu tăng trưởng tín dụng tổng hợp là quá mức. Đối với những lý do nêu trên, chúng tôi mong chờ các ngân hàng là rủi ro hơn nếu tăng trưởng tín dụng tổng hợp vượt quá tốc độ tăng trưởng kinh tế. Điều này được phản ánh trong hình 3 cho thấy một mối quan hệ tiêu cực giữa trung bình Z-Score của một quốc gia và tỷ lệ tín dụng trên GDP, tức là các ngân hàng là kém ổn định hơn nếu tốc độ tăng trưởng tín dụng tư nhân vượt quá tốc độ tăng trưởng GDP. Kể từ khi tăng trưởng tín dụng không nhất thiết chỉ ra quá mức chấp nhận rủi ro nếu tốc độ tăng trưởng tín dụng trên GDP phản ánh một xu hướng dài hạn, ví dụ, do tài chính sâu (Drehmann et al., 2010), chúng tôi sử dụng các độ lệch của credit- GDP tăng trưởng từ xu hướng dài hạn của nó (TÍN DỤNG GAP) là chỉ số thay thế cho tăng trưởng tín dụng quá mức ở cấp độ tổng. Ý tưởng đằng sau chỉ số này là khi tăng trưởng tín dụng so với GDP là đủ trên xu hướng dài hạn của nó, sự mất cân bằng tài chính nổi lên là tín hiệu nguy cơ suy tương lai (Borio và Lowe, 2002).