Insurance Defined from the Viewpoin

Insurance Defined from the Viewpoint of the Individual
Based on the preceding description, we may define insurance from the individual’s viewpoint as follows:
From an individual point of view, insurance is an economic device whereby the individual substitutes a small certain cost (the premium ) for a large uncertain financial loss (the contingency insured against) that would exist if it were not for the insurance.
The primary function of insurance is the creation of the counterpart of risk, which is security. Insurance does not decrease the uncertainty for the individual as to whether the event will occur, nor does it alter the probability of occurrence, but it does reduce the probability of financial loss connected with the event. From the individual’s point of view, the purchase of an adequate amount of insurance on a house eliminates the uncertainty regarding a financial loss in the event that the house should burn down. Some people seem to believe that they have some how wasted their money in purchasing insurance if a loss does not occur and indemnity is not received. Some even feel that if they have not had a loss during the policy term, their premium should be returned. Both view points constitute the essence of ignorance. Relative to the first , we already know that the insurance contract provides a valuable feature in the freedom from the burden of uncertainty. Even if a loss is not sustained during the policy term, the insured has received something for the premium: the promise of indemnification if a loss had occurred. With respect to the second, one must appreciate the fact that the operation of the insurance principle is based on the contributions of the many paying the losses of the unfortunate few. If the premiums were returned to the many who did not have losses, there would be no funds available to pay for the losses of the few who did. Basically, then, the insurance device is a method of loss distribution. What would be a devastating loss to an individual is spread in an equitable manner to all members of the group, and it is on this basis that insurance can exist.

Results (Vietnamese) 1:

Bảo hiểm được xác định từ quan điểm của cá nhân Dựa trên những mô tả trước, chúng tôi có thể xác định bảo hiểm từ quan điểm của cá nhân như sau:Từ một quan điểm cá nhân của xem, bảo hiểm là một thiết bị kinh tế theo đó các cá nhân thay thế một nhỏ nhất định chi phí (phí) cho một mất mát tài chính không chắc chắn lớn (dự phòng bảo hiểm chống lại) mà sẽ tồn tại nếu nó không được cho bảo hiểm.The primary function of insurance is the creation of the counterpart of risk, which is security. Insurance does not decrease the uncertainty for the individual as to whether the event will occur, nor does it alter the probability of occurrence, but it does reduce the probability of financial loss connected with the event. From the individual’s point of view, the purchase of an adequate amount of insurance on a house eliminates the uncertainty regarding a financial loss in the event that the house should burn down. Some people seem to believe that they have some how wasted their money in purchasing insurance if a loss does not occur and indemnity is not received. Some even feel that if they have not had a loss during the policy term, their premium should be returned. Both view points constitute the essence of ignorance. Relative to the first , we already know that the insurance contract provides a valuable feature in the freedom from the burden of uncertainty. Even if a loss is not sustained during the policy term, the insured has received something for the premium: the promise of indemnification if a loss had occurred. With respect to the second, one must appreciate the fact that the operation of the insurance principle is based on the contributions of the many paying the losses of the unfortunate few. If the premiums were returned to the many who did not have losses, there would be no funds available to pay for the losses of the few who did. Basically, then, the insurance device is a method of loss distribution. What would be a devastating loss to an individual is spread in an equitable manner to all members of the group, and it is on this basis that insurance can exist.

Results (Vietnamese) 2:

Bảo hiểm định nghĩa từ quan điểm của cá nhân
Dựa trên mô tả trên đây, chúng ta có thể định nghĩa bảo hiểm từ quan điểm của cá nhân như sau:
Từ một điểm cá nhân của xem, bảo hiểm là một thiết bị kinh tế mà trong đó các cá nhân thay thế một chi phí nhất định nhỏ (phí bảo hiểm) cho một mất mát lớn không chắc chắn về tài chính (hờ bảo hiểm chống lại) mà có thể tồn tại nếu nó không được cho bảo hiểm.
Các chức năng chính của bảo hiểm là sự sáng tạo của các đối tác của rủi ro, mà là an ninh. Bảo hiểm không làm giảm sự không chắc chắn cho các cá nhân là để xem sự kiện này sẽ xảy ra, và nó cũng không làm thay đổi các xác suất xảy ra, nhưng nó không làm giảm khả năng tổn thất tài chính kết nối với sự kiện này. Từ quan điểm của cá nhân xem, mua một số lượng đầy đủ bảo hiểm vào một căn nhà loại bỏ sự không chắc chắn về một mất mát tài chính trong trường hợp nhà nên ghi xuống. Một số người dường như tin rằng họ có một số cách lãng phí tiền của họ trong bảo hiểm mua nếu một mất mát không xảy ra và bồi thường không được nhận. Một số thậm chí còn cảm thấy rằng nếu họ không có một sự mất mát trong suốt thời hạn hợp đồng, phí bảo hiểm của họ sẽ được trả lại. Cả hai điểm xem cấu thành bản chất của sự thiếu hiểu biết. So với lần đầu tiên, chúng tôi đã biết rằng các hợp đồng bảo hiểm cung cấp một tính năng có giá trị trong sự tự do khỏi gánh nặng của sự không chắc chắn. Ngay cả khi một mất mát không được duy trì trong suốt thời hạn hợp đồng, người được bảo hiểm đã nhận được một cái gì đó cho phí bảo hiểm: lời hứa của bồi thường nếu thiệt hại đã xảy ra. Đối với những thứ hai, người ta phải đánh giá cao thực tế là các hoạt động của các nguyên tắc bảo hiểm dựa trên sự đóng góp của nhiều người trả các khoản lỗ trong số ít may mắn. Nếu phí bảo hiểm được trả lại cho nhiều người không có lỗ, sẽ không có nguồn kinh phí để chi trả cho các khoản lỗ của vài người đã làm. Về cơ bản, sau đó, các thiết bị bảo hiểm là một phương pháp phân bổ tổn thất. Điều gì sẽ là một tổn thất nặng nề cho một cá nhân được lan truyền một cách công bằng cho tất cả các thành viên của nhóm, và nó là trên cơ sở này mà bảo hiểm có thể tồn tại.